Большое видится на расстоянии, и потому те тектонические изменения в мировой экономике, которые, на мой взгляд, произошли в этом году, еще не столь очевидны.
Америка теряет дубину
Одним из главных событий я считаю изменение роли США на международной арене. В один прекрасный момент Америка отказалась от роли мирового полицейского, решив, что больше нет смысла ввязываться во все войны. Это не приносит ничего кроме убытков, ненависти со стороны других народов и потока гробов, укрытых звездно-полосатым флагом.
Внезапно США нашли общий язык с Ираном, с которым едва не начали войну. Обе стороны понимали, что война не принесет им ничего хорошего, зато точно выльется в огромные проблемы для народов обеих стран. Как говориться, разум восторжествовал, и Иран находится в одном шаге от возвращения на рынок энергоносителей. В результате исчезла и необходимость американского (и европейского) вторжения в Сирию – Саудовская Аравия и Катар остались без поддержки.
Все это прошло без громких заявлений, тихо и вообще было похоже на проигрыш. Именно как проигрыш США и успех российской дипломатии в Сирии эти события и трактуют в России. По-моему, логика совершенно иная. Сирия – это ключ к Ирану. В связи с тем, что ключ стал не нужен, США в корне изменили свой подход к ситуации. Увы, пока подход менялся, Сирия разрушалась, и этот процесс пока не остановился. США это обстоятельство мало волнует: Сирия, как точка на карте, Америке не интересна ни как поставщик, ни как рынок сбыта. И если в результате войны ослабеют Саудовская Аравия и Катар, тоже неплохо.
«Маленькие и победоносные» войны имели обычай затягиваться и становились слишком накладными для американского бюджета, который уже давно живет «от получки до получки», постоянно наращивая внешний долг. Возможно в американской администрации, наконец, утвердилось понимание того, что мир выгоднее и полезнее для экономики, чем война и экономические санкции.
Нефть и газ
Хоть доля нефти из стран Персидского залива и занимает 25% в общем объеме импортируемого черного золота, психологическая зависимость от нее ослабла. США начинают мягко дистанцироваться от Саудовской Аравии и Катара. По некоторым оценкам страна может стать энергетически независимой уже к 2020 году. Совсем скоро. А значит, пора менять внешнюю политику.
Снятие санкций позволит Ирану выйти на международный рынок и не даст другим странам Персидского залива поднять цены на нефть и использовать их как рычаг для давления на США и Европу. Такая смена приоритетов обещает много любопытных изменений. Растущее число стран, добывающих нефть и газ, способно привести если не к «затовариванию» рынка, то к возникновению большего выбора поставщиков. Это в свою очередь позволит странам импортерам больше маневрировать: не только в области цен, но и в политическом плане. Мне кажется, что европейцам больше по душе придется идея поддержать «своих», покупая газ, например, на Кипре, а не на Арабском Востоке или в России.
Отказ от глобализации?
Вторая большая тенденция: «замыкание в себе». США начали возвращать на свою территорию производства, что вкупе с сокращением импорта энергоносителей способно изменить внешнеторговый баланс. Конечно, товары из Юго-Восточной Азии, не исчезнут с прилавков американских магазинов, но идея тотальной глобализации уже не столь популярна.
Запасы сланцевого газа в США
Многие страны в явной или неявной мере начинают вводить меры по защите внутреннего рынка и создания преференций своим производителям. Казалось бы, даже такая мелочь, как закупка в России или Украине зерна, а не муки, способна создать столь нужные рабочие места внутри страны. В общую тенденцию к ставке на собственные силы укладывается и поиск энергоносителей в своих экономических зонах – разработка, как традиционных газовых месторождений, так и сланцевых. По отдельности эти небольшие шажки способны в самой ближайшей перспективе серьезно изменить облик международной торговли: страны отчасти вернутся к «натуральному хозяйству», поставляя на внешний рынок уникальные продукты или услуги, а прирост ВВП будет в большей степени обеспечивать внутреннее потребление. Этой тенденции не избежит даже такой огромный экспортер, как Китай.
Россия
Для экономик, которые построены на моноэкспорте (в первую очередь энергоносителей), наступят мрачные времена. К сожалению, и это было признано руководством России, страна так и не нашла нужной модели для роста. Мне кажется, что ей не дали найти эту модель, зажав и экономически (высокие ставки по кредитам) и административно частную инициативу. И эта тенденция лишь продолжает усугубляться.
Эти изменения необходимо обязательно учитывать при формировании своего инвестиционного портфеля и при анализе ситуации на рынке. Смена государственных приоритетов приведет к тому, что устоявшие связи и реакции рынков могут претерпеть большие изменения, которые станут неприятным сюрпризом для значительной части инвесторов.
